了解电动车的朋友肯定知道✿◈，锂电池的直流电到电机中的交流电✿◈，中间需要逆变器这个关键的电控环节✿◈。而逆变器的转化效率✿◈，直接决定了电动车的续航里程✿◈。所以它的性能提高✿◈，能直接缓解车主的“里程焦虑”✿◈。

　　作为逆变器的核心零部件之一✿◈，一般情况下ballbet贝博体育app下载✿◈，功率芯片采用的是硅基IGBT✿◈。但是近些年✿◈，随着技术的进步和成熟✿◈，碳化硅MOSFET彷佛成为了众星捧月的新技术路线✿◈，走进投资者们的视野✿◈。

　　在资本市场上✿◈，最近一周碳化硅也受到了热捧嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈。比如新洁能（605111）✿◈、通富微电（002156）等玩家都迎来了大涨✿◈。

　　比如最近✿◈，意法半导体就宣布✿◈，新建的碳化硅产业园落成后晶圆产量可达1.5万片/周（项目总投资额大约为50亿欧元）✿◈。芯联集成（688469）正在建设的国内第一条8英寸碳化硅器件研发产线✿◈，将于今年通线✿◈。

　　据笔者观察✿◈，一般行业的发展会经历从紧缺✿◈、到扩产✿◈、再到产能过剩的三个阶段✿◈。而碳化硅行业✿◈，彷佛正在经历第二和第三个阶段✿◈。

　　作为第三代半导体之一✿◈，如果我们把碳化硅的产业链打开✿◈，你会发现碳化硅这个细分领域简单可以分成外延和衬底（都是上游材料）✿◈，器件的设计和制造等环节✿◈。不同环节的玩家各司其职✿◈，井水不犯河水✿◈。

　　碳化硅相较于硅基IGBT✿◈，厉害的地方就在于它能提高续航✿◈、降低系统损耗✿◈。之前一直被投资者诟病的其成本太高（相较于硅基IGBT成本每个高了1000元以上）✿◈，但是近期碳化硅也出现了价格下跌的趋势✿◈，衬底价格跌幅甚至达到三成✿◈。比如✿◈，我国6英寸碳化硅晶圆代工价格✿◈，较两年多前4000美元/片的代工价格已经暴跌了70%✿◈。

　　这背后重要的原因之一✿◈，就是国内玩家碳化硅产能的持续扩大ballbet贝博体育app下载✿◈。这其中不乏一些激进的玩家✿◈。比如✿◈，山东天岳就宣布自己到两年后✿◈，碳化硅基板产能将达到30万片6英寸晶圆嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈，也将开始生产8英寸碳化硅晶圆✿◈。除此之外✿◈，还有天科合达✿◈，今年开始将产线英寸双管齐下进军✿◈。

　　据专业机构估计✿◈，我国去年6英寸碳化硅衬底产能占全球产能的42%左右✿◈，这个数据未来将继续增长✿◈。

　　内卷的后果✿◈，除了碳化硅的价格下跌✿◈，另一个体现就是头部相对保守玩家的市占率下降✿◈。比如自诩“全球唯一碳化硅IDM”的Wolfspeed嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈，市场率就开始下滑✿◈，而且其股价已经从三年前的超过130美元/股嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈，降到了现在的不到30美元/股✿◈。

　　虽然我们说碳化硅目前有一些产能过剩的倾向✿◈，但是需求的增长✿◈，确实还是值得期待的✿◈。从目前的市场情况来看✿◈，6英寸晶圆占据碳化硅市场主流✿◈，8英寸处于规模产能释放阶段✿◈。

　　碳化硅的耐高压特性✿◈，让它充分适配800V高压快充车型✿◈，像去年小鹏✿◈、极氪✿◈、智己等多款新车（20-25万元）已经将碳化硅作为标配✿◈。所以✿◈，碳化硅市场✿◈，未来大概率将由新能源汽车主导拉动ballbet贝博体育app下载✿◈。

　　去年✿◈，碳化硅在纯电乘用车领域的渗透率为25%✿◈，其中光特斯拉就贡献了至少60%ballbet贝博体育app下载✿◈。据专业机构分析✿◈，嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈，预计2028年全球碳化硅市场规模有望达到66亿美元✿◈，22-28年的年均复合增长率已经超过了30%✿◈，这个增速还是非常快的✿◈。此外✿◈，光伏✿◈、充电桩或许也成为潜在的增长市场✿◈。

　　而从竞争情况来看ballbet贝博体育app下载✿◈，笔者觉得嘿嘿连载下载汅api免费旧版破解版✿◈，上游的衬底是产业链的核心降本环节✿◈。目前美国和日本的玩家牢牢占据着市场超过65%的市场份额✿◈，像Wolfspeed是全球首家推出8英寸碳化硅衬底的厂商ballbet贝博体育app下载✿◈，目前已实现量产✿◈。但是国内玩家也在积极扩产✿◈，比如上面我们提到的天岳✿◈、天科等等✿◈。

　　国内玩家的突破速度是很快的✿◈，比如天岳先进（688234）已经和英飞凌签订了全新碳化硅半导体材料供应协议✿◈，将助力英飞凌向8英寸碳化硅晶圆过渡✿◈。去年公司的营业收入增长近2倍✿◈，可以说已经迟到了碳化硅市场增长带来的红利✿◈。

　　而对于碳化硅MOSFET✿◈，国内玩家同样不甘落后✿◈，像芯联集成已经成为了国内出货量的老大✿◈，挤进了全球前七的供应商名单中✿◈。而且公司还带动上游的国内玩家一起向国际巨头发起进攻（比如衬底和外延目前90%都是国内的供应商）✿◈。

　　据芯联集成自己披露✿◈，预计今年下半年✿◈，碳化硅产品的出货量将从当前的每月5000-6000片提升至一万片✿◈，相应的收入有望超10亿元✿◈，真的是为公司的业绩增长开启了第二条曲线✿◈。据笔者了解✿◈，目前公司碳化硅的生产线也是满负荷运转✿◈。

　　随之而来的✿◈，就是国内外玩家都在积极扩大产能✿◈。据不完全统计✿◈，全球已有接近30位玩家实现了8英寸碳化硅单晶生长的研发突破ballbet贝博体育app下载✿◈，未来的产能增长也势在必行✿◈。

　　那国内玩家如何让自己立于不败之地呢？提升产品质量和可靠性✿◈、加强上车验证✿◈、加强国际合作等✿◈，都是提高市占率的手段✿◈。贝博体育✿◈。半导体龙头股✿◈，高端晶片核心技术✿◈！ballbet中国官网✿◈，半导体资源整合✿◈。