贝博ballbet体育财经新闻ღ★✿。贝博ballbet贝博体育ღ★✿，半导体（ semiconductor） 指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料ღ★✿， 其电阻率随着温度的升高而升高ღ★✿， 可用来制作集成电路与半导体器件ღ★✿。半导体下游应用广泛ღ★✿， 涵盖智能手机ღ★✿、PCღ★✿、 汽车电子ღ★✿、医疗ღ★✿、通信技术ღ★✿、人工智能ღ★✿、物联网ღ★✿、工业电子和军事等各行各业ღ★✿。

　　从下游需求结构看ღ★✿， 计算机（ 以 PCღ★✿、服务器为主） 和通讯产品（ 以智能手机为主） 构成全球半导体需求的主要需求来源ღ★✿，二者合计占比接近四分之三ღ★✿。根据 IC Insights 数据ღ★✿，2020 年计算机领域销售额占半导体下游比重为 39.7%ღ★✿， 通信领域销售额占比 35.0%ღ★✿， 其次为消费电子与汽车电子ღ★✿， 分别占比 10.3%和 7.5%ღ★✿。

　　电子信息时代 半导体销售额与全球经济增长关系愈发密切ღ★✿， 在经济发展中起到重要作用ღ★✿。电子信息时代ღ★✿， 半导体在经济发展中扮演愈发重要的角色ღ★✿， 半导体销售情况与全球经济发展密切相关ღ★✿。根据 WSTS 与货币基金组织提供的数据ღ★✿， 在 1987-1999 年ღ★✿， 全球半导体销售额增长率与 GDP 增长率相关系数为 0.13ღ★✿， 而在 2000-2022 年二者相关系数提升至 0.46ღ★✿， 相关性大幅增强ღ★✿。随着下游 PCღ★✿、 服务器ღ★✿、 智能手机和新能汽车等含硅量持续提升ღ★✿， 预计未来一段时间半导体销售金额与经济发展水平的相关程度有望继续提高ღ★✿。

　　行业销售规模复盘ღ★✿：下游创新驱动行业发展ღ★✿，行业规模在波动中增长ღ★✿。我们对历年半导体销售情况进行复盘ღ★✿， 发现行业市场规模主要由下游创新决定ღ★✿， 下游终端销售情况与企业产能释放共同决定周期波动ღ★✿， 整体呈现出在波动中成长的特点ღ★✿。从 2015 年至 2022 年ღ★✿，全球半导体销售规模从 3,352 亿美元增长至 5,735 亿美元ღ★✿， 年复合增速为 7.97%ღ★✿， 高于同期全球 GDP 增速ღ★✿。

　　2015-2018 年ღ★✿：智能手机仍处于快速渗透期ღ★✿， 受下游智能手机ღ★✿、 TWS 等消费类电子需求旺盛的驱动ღ★✿， 全球半导体市场蓬勃发展ღ★✿， 市场规模从 3,352 亿美元增长至 4,688 亿美元ღ★✿，2015-2018 年复合增长率为 11.83%;

　　2019 年ღ★✿：以智能手机为代表的智能终端市场景气度下滑ღ★✿， 全球半导体周期向下ღ★✿， 叠加国际贸易摩擦加剧ღ★✿， 全球半导体产业市场规模为 4,123 亿美元ღ★✿， 同比下滑 12.05%ღ★✿；

　　2020-2022 年ღ★✿：随着 5G 终端规模不断扩大ღ★✿、 数据中心需求增加ღ★✿， 以及 AIoT 等智能化场景逐步拓展及汽车电子不断渗透ღ★✿， 叠加疫情背景下对远程办公贝博ღ★✿、 居家娱乐等需求增加ღ★✿，全球半导体产业规模上行ღ★✿， 2020 年ღ★✿、 2021 年和 2022 年全球半导体市场规模分别为 4,404亿美元ღ★✿、 5,559 亿美元和 5,735 亿美元ღ★✿， 同比分别增长 6.82%ღ★✿、26.83%和 3.17%ღ★✿。

　　半导体行业分类ღ★✿。根据世界半导体贸易统计组织（ World Semiconductor Trade Statisticsღ★✿，WSTS） 将半导体产品细分为四大类ღ★✿：集成电路ღ★✿、 分立器件ღ★✿、 光电子器件和传感器ღ★✿。其中ღ★✿， 集成电路占据行业规模的八成以上ღ★✿， 其细分领域包括逻辑芯片ღ★✿、存储器ღ★✿、微处理器和模拟芯片等ღ★✿， 被广泛应用于 5G 通信ღ★✿、 计算机ღ★✿、 消费电子ღ★✿、 网络通信ღ★✿、 汽车电子ღ★✿、 物联网等产业ღ★✿， 是绝大多数电子设备的核心组成部分ღ★✿。

　　据 WSTS 数据ღ★✿， 2022 年全球集成电路ღ★✿、 分立器件ღ★✿、 光学光电子和传感器市场规模分别为4,799.88 亿美元ღ★✿、 340.98 亿美元ღ★✿。437.77 亿美元和 222.62 亿美元ღ★✿， 在全球半导体行业占比分别为 82.7%ღ★✿、 5.9%ღ★✿、 7.5%和 3.8%ღ★✿。在上述半导体产品分布中ღ★✿， 集成电路是技术难度最高ღ★✿、 增速最快的细分产品ღ★✿， 是半导体行业最重要的构成部分ღ★✿。

　　集成电路ღ★✿：集成电路（integrated circuitღ★✿， IC） 是一种微型电子器件或部件ღ★✿， 采用一定的工艺ღ★✿， 把一个电路中所需的晶体管ღ★✿、 电阻ღ★✿、 电容和电感等元件及布线互连一起ღ★✿， 制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上ღ★✿， 然后封装在一个管壳内ღ★✿， 成为具有所需电路功能的微型结构ღ★✿， 也叫做芯片ღ★✿。

　　根据处理信号类型的不同ღ★✿， 集成电路可分为数字芯片和模拟芯片福尔摩斯电影下载ღ★✿。按处理信号类型的不同ღ★✿， 集成电路可分为数字集成电路和模拟集成电路两大类ღ★✿， 其中数字集成电路用来对离散的数字信号进行算数和逻辑运算ღ★✿， 包括逻辑芯片ღ★✿、 存储芯片和微处理器ღ★✿， 是一种将元器件和连线集成于同一半导体芯片上而制成的数字逻辑电路或系统ღ★✿；模拟集成电路主要是指由电容ღ★✿、 电阻ღ★✿、 晶体管等组成的模拟电路集成在一起用来处理模拟信号的集成电路ღ★✿。根据 WSTS 数据ღ★✿， 2020 年逻辑芯片ღ★✿、 存储芯片ღ★✿、 微处理器和模拟芯片分别占集成电路市场规模的32.78%ღ★✿、 32.52%ღ★✿、19.29%和15.41%ღ★✿。

　　分立器件ღ★✿：指具有固定单一特性和功能ღ★✿， 且在功能上不能再细分的半导体器件ღ★✿， 如二极管ღ★✿、 三极管ღ★✿、 晶闸管ღ★✿、 功率半导体器件（如 LDMOSღ★✿、 IGBT） 等ღ★✿。它内部并不集成其他任何的电子元器件ღ★✿， 只具有简单的电压电流转换或控制功能ღ★✿， 而不具备电路的系统功能ღ★✿。相比集成电路ღ★✿， 分立器件的体积更大ღ★✿， 但在超大功率ღ★✿、 半导体照明等场合ღ★✿， 分立器件相比集成电路具有优势ღ★✿。

　　光学光电子器件（photoelectron devices）ღ★✿：是利用电-光子转换效应制成的各种功能器件ღ★✿。光电子器件应用范围广泛ღ★✿，包括光通讯ღ★✿、光显示ღ★✿、手机相机ღ★✿、夜视眼镜ღ★✿、 微光摄像机ღ★✿、光电瞄具ღ★✿、红外探测ღ★✿、红外探测ღ★✿、红外制导ღ★✿、 医学探测和透视等多个领域ღ★✿。

　　传感器（sensor）ღ★✿：根据国家标准准 GB/T7665-2005 的定义ღ★✿， 传感器指能感受被测量并按照一定的规律转换成可用输出信号的器件或装置ღ★✿， 它能够侦测环境中所发生的事件或变化ღ★✿， 并将此消息传送至其他电子设备（如中央处理器） 的设备ღ★✿， 通常由敏感元件和转换元件组成ღ★✿， 一般包含传感单元ღ★✿、 计算单元和接口单元ღ★✿。传感器种类繁多ღ★✿， 根据测量用途不同可将其分为温度传感器ღ★✿、压力传感器ღ★✿、 流量传感器ღ★✿、 气体传感器ღ★✿、 光学传感器和惯性传感器等ღ★✿。

　　封测三大流程ღ★✿， 并需要上游的半导体设备与材料作为支撑ღ★✿。以集成电路为代表的都不同产品下游应用广泛ღ★✿， 下游创新引领的需求增长是半导体产业快速发展的核心驱动力ღ★✿。

　　集成电路设计ღ★✿：指按照既定的功能要求设计出所需要的电路图ღ★✿， 最终的输出结果为掩膜版图ღ★✿。我国的集成电路设计产业发展起点较低ღ★✿， 但依靠着巨大的市场需求和良好的产业政策环境等有利因素ღ★✿，已成为全球集成电路设计产业的新生力量ღ★✿。从产业规模来看ღ★✿，我国大陆集成电路设计行业销售规模从 2010 年的 383.0 亿元增长至 2021 年的 4,519.0 亿元ღ★✿，年复合增长率约为 25.15%ღ★✿；而本土产业链的逐步完善福尔摩斯电影下载ღ★✿， 也为国内初创芯片设计公司提供了晶圆制造支持ღ★✿， 叠加产业资金与政策支持福尔摩斯电影下载ღ★✿，以及海外人才回流ღ★✿， 我国芯片设计公司数量快速增加ღ★✿。据中国半导体行业协会数据ღ★✿， 自 2010 年以来ღ★✿，我国芯片设计公司数量大幅提升ღ★✿，2010 年仅为 582 家ღ★✿，2022 年增长至 3,243 家ღ★✿，2010-2022年年均复合增长率约为 15.39%ღ★✿。

　　集成电路制造ღ★✿：集成电路制造指将设计好的电路图转移到硅片等衬底材料上的环节ღ★✿， 即将电路所需要的晶体管ღ★✿、 二极管ღ★✿、 电阻器和电容器等元件用一定工艺方式制作在一小块硅片ღ★✿、 玻璃或陶瓷衬底上ღ★✿， 再用适当的工艺进行互连ღ★✿， 然后封装在一个管壳内ღ★✿， 使整个电路的体积大大缩小ღ★✿， 引出线和焊接点的数目也大为减少ღ★✿。

　　从工艺流程看ღ★✿， 集成电路制造工艺一般分为前段（Front End of Line, FEOL）和后段（Back End of Line, BEOL）ღ★✿。前段工艺一般是指晶体管等器件的制造过程ღ★✿， 主要包括隔离ღ★✿、栅结构ღ★✿、源漏ღ★✿、接触孔等形成工艺ღ★✿。后段工艺主要是指形成能将电信号传输到芯片各个器件的互连线ღ★✿， 主要包括互连线间介质沉积ღ★✿、 金属线条形成ღ★✿、 引出焊盘（Contact）制备工艺为分界线ღ★✿。

　　近年来ღ★✿， 受益中芯国际ღ★✿、 华虹半导体等本土晶圆代工厂崛起ღ★✿， 以及台积电等晶圆代工龙头企业在中国大陆设厂ღ★✿， 我国集成电路制造产业市场规模实现快速增长ღ★✿。据中国半导体行业协会数据ღ★✿， 2010 年至 2021 年ღ★✿， 中国大陆集成电路制造业产业规模从 409.0 亿元增长至 3,176.3 亿元ღ★✿， 2010-2021 年间复合增长率为 20.48%ღ★✿；其中ღ★✿， 中芯国际年度营收从84 亿元增长至 507.57 亿元ღ★✿， 2011-2022 年复合增长率为 17.77%贝博ღ★✿。

　　行业竞争格局ღ★✿：台积电一家独大ღ★✿， 中芯国际贝博ღ★✿、 华虹半导体快速崛起ღ★✿。集成电路制造需要上千个步骤ღ★✿， 各环节之间的紧密配合与误差控制需要大量经验积累ღ★✿， 任何一个步骤的误差都可能导致芯片良率大幅下滑ღ★✿， 因此具备极高的技术门槛ღ★✿。除技术外ღ★✿， 半导体制造环节也具有极高的资金要求ღ★✿， 建设一座晶圆厂的资本开支需要数十亿甚至上百亿美元ღ★✿。极高的技术ღ★✿、 资金壁垒导致极高的行业集中度ღ★✿， 目前行业呈现台积电一家独大的竞争格局ღ★✿，在制程工艺与市场份额方面保持双重领先ღ★✿。根据 Trendforce 数据ღ★✿，22Q4 台积电实现营收 199.62 亿美元ღ★✿， 市场份额高达 58.5%ღ★✿， 同比提高 2.4pctღ★✿， 遥遥领先其他晶圆代工厂商ღ★✿；内资方面ღ★✿，大陆半导体制造业以中芯国际和华虹半导体为代表ღ★✿， 近年制程技术不断提升ღ★✿， 生产规模持续扩大ღ★✿， 实现快速崛起ღ★✿。2022 年第四季度ღ★✿，中芯国际与华虹半导体分别实现营收 16.21 亿美元与 8.82 亿美元ღ★✿， 分列全球第五ღ★✿、 第六位ღ★✿。

　　集成电路封测ღ★✿：受益产业转移ღ★✿，我国 IC 封测产业增速高于全球平均水平ღ★✿。封测行业位于半导体生产制造环节的下游ღ★✿， 需要大量的设备与人员投入ღ★✿， 属于资本密集型ღ★✿、 人员密集型产业ღ★✿。与集成电路其他领域相比ღ★✿， 封测门槛相对较低ღ★✿， 是国内半导体产业链中技术成熟度最高ღ★✿、 最容易实现国产替代的领域ღ★✿。过去十余年ღ★✿， 在半导体产业转移ღ★✿、 人力资源成本优势ღ★✿、 税收优惠等因素促进下ღ★✿， 全球集成电路封测产能逐步向亚太地区转移ღ★✿， 我国IC 封测业起步较早ღ★✿， 凭借劳动力成本优势和广阔的下游市场承接了大量封测订单转移ღ★✿，因此发展较为迅速ღ★✿， 近年市场规模稳步增长ღ★✿。近年来ღ★✿， 全球集成电路封测产业进入稳步发展期ღ★✿， 2014-2021 年行业市场规模复合增长率为 4.27%ღ★✿， 而我国受益于下游智能手机等终端应用的蓬勃发展ღ★✿， 封测产业增速领先全球ღ★✿。据中国半导体行业协会数据统计ღ★✿， 中国集成电路封测业年度销售额从 2014 年的 1,256 亿美元增至 2021 年的 2,763 亿美元ღ★✿，2014-2021 年符合增长率约为 11.92%ღ★✿， 远高于同期全球平均水平ღ★✿， 随着下游应用持续发展以及先进封装工艺不断进步ღ★✿， 国内封测行业成长空间广阔ღ★✿。

　　封测为我国集成电路领域最具竞争力环节ღ★✿， 共有四家厂商营收进入全球前十ღ★✿。目前我国集成电路领域整体国产自给率较低ღ★✿， 尤其是在半导体设备ღ★✿、 材料与晶圆制造等环节ღ★✿，与国际领先水平差距较大ღ★✿， 而封测为我国集成电路领域最具国际竞争力的环节ღ★✿。近年来ღ★✿，以长电为代表的几家国内封测龙头企业通过自主研发和并购重组ღ★✿， 在先进封装领域不断发力贝博ღ★✿， 现已具备较强的市场竞争力ღ★✿， 有能力参与国际市场竞争ღ★✿。据芯思想研究院数据ღ★✿，2022ღ★✿， 中国大陆有 4 家企业进入全球封测厂商前十名ღ★✿， 分别为长电科技ღ★✿、 通富微电ღ★✿、 华天科技和智路封测ღ★✿、 全年营收分列全球第 3ღ★✿、 第 4ღ★✿、 第 6 和第 7 位ღ★✿。

　　我国集成电路市场持续增长ღ★✿， 产业结构不断优化ღ★✿。根据中国半导体行业协会数据ღ★✿，2010-2021 年我国集成电路销售额从 1,424.0 亿元增长至 10,458.3 亿元ღ★✿， 年复合增长率为 19.87%ღ★✿。在率先经历全球产业转移和多次产业并购后ღ★✿，集成电路封测产业成为我国最具全球竞争力的半导体细分领域ღ★✿，在 2016 年以前销售额在三大环节中位列第一ღ★✿；近年来ღ★✿， 以华为海思为代表的国内 IC 设计企业快速崛起贝博ღ★✿， 带动 IC 设计产业销售额占比快速提高ღ★✿， 销售规模于 2016 年超过封测业位列第一ღ★✿；而中芯国际ღ★✿、 华虹半导体等本土晶圆厂的崛起ღ★✿， 也带动我国集成电路制造产业市场规模增长ღ★✿， 于 2020 年超过 IC 封测位列第二ღ★✿。附加值更高的集成电路设计ღ★✿、 制造产业占比提高ღ★✿， 表明我国 IC 产业结构逐步优化ღ★✿，从封测业一家独大的模式不断发展为 IC 设计ღ★✿、 制造与封测三业并举的完整集成电路产业链ღ★✿。

　　21 世纪之后ღ★✿，全球半导体产业持续向中国大陆转移ღ★✿。纵观全球半导体产业的发展历程ღ★✿，经历了由美国向日本ღ★✿、 向韩国和中国台湾地区及中国大陆的几轮产业转移ღ★✿， 目前中国大陆已成为全球最重要的半导体应用和消费市场之一ღ★✿。根据 IC Insights 数据ღ★✿， 2022 年中国大陆共有 23 座 12 寸晶圆厂正在投产ღ★✿， 合计月产能约 104.2 万片ღ★✿， 而国际半导体产业协会（SEMI） 预计ღ★✿，至 2026 年ღ★✿， 中国大陆 12 寸晶圆厂月产能有望达到 240 万元ღ★✿，全球比重提升至 25%贝博ღ★✿。一般而言ღ★✿， 新晶圆厂从建立到生产的周期大概为 2 年ღ★✿， 因此未来几年我国晶圆制造产能仍有望持续增长ღ★✿， 并带动上游半导体设备ღ★✿、 材料发展ღ★✿。

　　中国集成电路产量快速提升ღ★✿，半导体销售额占全球比重有所提高ღ★✿。受益消费电子ღ★✿、PC等市场蓬勃发展ღ★✿， 以及国产替代不断推进ღ★✿， 2016-2022 年我国集成电路产量从 719.52 亿块增长至,3241.9 亿块ღ★✿， 年复合增速为 12.08%ღ★✿；市场规模方面ღ★✿， 我国半导体产业销售额增速高于全球平均水平贝博ღ★✿， 占全球比重有所提升ღ★✿。2014 第二季度我国半导体销售额占全球比重为 26.37%ღ★✿， 至 2020 年第二季度提升至 35.52%ღ★✿， 虽然 2022 年以来销售额占全球比重有所下降ღ★✿， 但仍维持在 30%左右ღ★✿。

　　半导体 IC 成为我国最大贸易逆差商品ღ★✿，供应缺口巨大ღ★✿。近年来ღ★✿， 集成电路进口金额超过原油ღ★✿、 汽车整车与汽车零部件等商品ღ★✿， 成为我国进口金额最大的商品品类ღ★✿。据海关总署数据ღ★✿， 近年我国集成电路进口金额快速增长ღ★✿， 贸易赤足逐年扩大ღ★✿， 由 2010 年的 1,277.4亿美元扩大到 2022 年的 2,616.61 亿美元ღ★✿， 旺盛的下游市场需求与较低的自给率之间形成巨大缺口ღ★✿。由于集成电路行业存在巨大的供给缺口与贸易逆差ღ★✿， 我国发展集成电路产业迫在眉睫ღ★✿， 产业链相关企业迎来机遇ღ★✿。

　　从海关总署公布的进出口细分元器件看(处理器ღ★✿、 控制器ღ★✿、 存储器ღ★✿、 放大器ღ★✿、 其他集成电路和集成电路零件） ღ★✿， 其中处理器及控制器进口金额 2,051 亿美元ღ★✿， 占比 49.2%ღ★✿， 同比增长 2.7%ღ★✿；存储器进口金额 1,013 亿美元ღ★✿， 占比 24.3%ღ★✿， 同比下降 7.1%ღ★✿。处理器及控制器贸易逆差为 1,528 亿美元ღ★✿， 存储器贸易逆差则下降至 310 亿元ღ★✿。由此可见ღ★✿， 我国集成电路领域在存储器方面的自主可控程度有所提高ღ★✿， 而在处理器ღ★✿、 控制器等方面对外依赖程度仍然较高ღ★✿。

　　海外科技领域制裁加剧ღ★✿，限制国内半导体先进制程发展ღ★✿。近年来中美摩擦加剧ღ★✿， 美国针对中国在高科技领域的限制增多ღ★✿， 企图通过加大制裁力度来限制国内集成电路产业发展ღ★✿。2020 年 12 月ღ★✿， 美国将中芯国际列入“实体清单” ღ★✿， 限制企业 14nm 及以下半导体制程的扩产ღ★✿；2022 年 8 月ღ★✿， 美国签署《芯片与科学法案》 ღ★✿， 主要用于增强美国本土晶圆厂的竞争力ღ★✿， 并明确规定获得美国政府补贴的企业ღ★✿， 10 年内不得在中国大陆扩产 28nm 以下的芯片制造ღ★✿。《芯片法案》 的签署ღ★✿， 进一步加剧了中美在高科技领域的脱钩程度ღ★✿， 导致国内芯片先进制程发展受到限制ღ★✿。

　　集成电路战略地位显著ღ★✿，多项政策出台产业发展ღ★✿。集成电路产业战略地位显著ღ★✿， 为鼓励集成电路产业发展ღ★✿， 推进自主可控ღ★✿， 摆脱受制于人的情况ღ★✿， 国家先后出台一系列集成电路投资税收减免ღ★✿、 政府补贴相关政策ღ★✿， 举国之力保障供应链安全ღ★✿， 促进行业健康发展ღ★✿。

　　半导体设备ღ★✿：可分为前道/后道设备ღ★✿，是晶圆线扩产的主要支出来源ღ★✿。半导体设备分为前道晶圆制造设备和后道封装设备ღ★✿， 其中前道设备包括光刻机ღ★✿、 刻蚀机ღ★✿、 CVD 设备ღ★✿、 PVD设备ღ★✿、 离子注入设备和 CMP 研磨设备等ღ★✿， 后道设备包括测试机ღ★✿、 探针台和分选机等ღ★✿。据SEMIღ★✿， 一条半导体产线中ღ★✿， 半导体设备投资占比高达 80%ღ★✿， 厂房和其他支出仅占 20%ღ★✿。而在前道制造设备中ღ★✿， 投资占比前三分别为光刻机ღ★✿、 刻蚀机和 PVD 设备ღ★✿， 占比分别为 30%ღ★✿、20%和 15%ღ★✿， 其后分别为 CVDღ★✿、 量测设备ღ★✿、 离子注入机ღ★✿、 CMP 和扩散/氧化设备ღ★✿。

　　行业竞争格局ღ★✿：海外厂商先发优势明显ღ★✿，国产替代迫在眉睫ღ★✿。半导体设备对质量ღ★✿、 参数和运行稳定性等方面要求极高ღ★✿， 因此行业具有较高的技术壁垒ღ★✿， 且需投入大量资金用于研发和购买原材料与零部件ღ★✿， 下游客户认证后不会轻易更换厂商ღ★✿， 因此具有一定的客户粘性ღ★✿， 取得先发优势的企业更易保持与巩固优势ღ★✿。

　　从行业竞争格局看ღ★✿，全球半导体设备的市场集中度极高ღ★✿， 单一设备的主要参与厂商一般不超过 5 家ღ★✿， 美ღ★✿、 日ღ★✿、 欧技术保持领先ღ★✿， 代表性厂商包括应用材料（美国） ღ★✿、 阿斯麦（荷兰） ღ★✿、 泛林半导体（美国） 和东京电子（日本） 等ღ★✿。据 CINNO Research 数据显示ღ★✿， 2022年全球上市公司半导体设备业务 top10 营收合计达 1,030 亿美元ღ★✿，同比增长 6.1%ღ★✿， 且均来自美国ღ★✿、 日本与荷兰ღ★✿。从营收金额来看ღ★✿， 前四大设备商的半导体业务 2022 全年的营收均已超过 160 亿美元ღ★✿。

　　中国大陆是全球最大的半导体设备销售市场ღ★✿，设备采购需求旺盛ღ★✿。根据国际半导体产业协会（SEMI）数据ღ★✿， 我国半导体设备销售额从2005 年的 4.05%提升至2022年的 26.26% ღ★✿，2022 年销售额达 283 亿美元ღ★✿， 连续三年成为全球最大的半导体设备市场ღ★✿。国内半导体设备市场的旺盛需求与较低的国内供应之间形成较大的供需缺口ღ★✿，国产替代空间广阔ღ★✿。

　　半导体材料ღ★✿：细分领域众多ღ★✿， 各子行业之间差距较大ღ★✿。半导体材料行业位于半导体产业链上游ღ★✿， 是半导体产业链中细分领域最多的环节ღ★✿， 细分子行业多达上百个ღ★✿。按大类划分ღ★✿，半导体材料主要包括晶圆制造材料和半导体封装材料ღ★✿， 其中晶圆制造材料包括硅片ღ★✿、 光掩模ღ★✿、 光刻胶ღ★✿、 电子特气ღ★✿、 靶材ღ★✿、 CMP 抛光材料（抛光液和抛光垫） 等ღ★✿， 封装材料则包括封装基板ღ★✿、 引线框架ღ★✿、 键合线和封装树脂等ღ★✿。根据国际半导体产业协会（SEMI） 数据ღ★✿，2020 年全球晶圆制造材料价值占比前五分别为ღ★✿：硅片（35%）ღ★✿、电子特气（13%）ღ★✿、光掩模（ 12%） ღ★✿、 光刻胶辅助材料（ 8%） 和湿电子化学品（6%）ღ★✿， 封装材料市场规模前五则分别为ღ★✿：封装基板（48%）ღ★✿、引线%）ღ★✿、键合线%） ღ★✿。由于半导体材料子行业众多ღ★✿， 且各细分领域之间差距较大ღ★✿， 因此各子行业龙头各不相同ღ★✿。

　　半导体材料ღ★✿：核心材料进口依赖度较大ღ★✿，国产替代空间广阔ღ★✿。半导体核心材料技术壁垒极高ღ★✿， 国内绝大部分产品自给率较低福尔摩斯电影下载ღ★✿，市场被美国ღ★✿、日本ღ★✿、欧洲ღ★✿、韩国和中国台湾地区的海外厂商所垄断ღ★✿。以占比最大的晶圆制造材料——半导体硅片为例ღ★✿，前五大厂商份额占比超过 95%ღ★✿，其中 top3 日本信越化学ღ★✿、 SUMCO 和台湾环球晶圆合计占据全球 74%份额（2020年数据贝博ღ★✿，SEMI）福尔摩斯电影下载ღ★✿， 国内企业以沪硅产业为代表ღ★✿， 距国际领先水平仍存在较大差距ღ★✿；而在格局相对分散的封装基板领域ღ★✿， 前七大厂商占比也接近 70%ღ★✿， 主要被台湾ღ★✿、日本和韩国厂商占据ღ★✿。国内半导体材料企业仅在部分领域已实现自产自销ღ★✿， 在靶材ღ★✿、 电子特气ღ★✿、CMP 抛光材料等细分产品已经取得较大突破ღ★✿， 部分产品技术标准达到国际一流水平ღ★✿，本土产线已实现大批量供货ღ★✿。