在上海如期举行ღღ◈ღ。在上午举办的论坛开幕式上ღღ◈ღ，主办方邀请到了国家集成电路投资基金总裁ღღ◈ღ、中国高端研究所所长叶甜春先生ღღ◈ღ，清华大学微电子研究所所长魏少军先生ღღ◈ღ，上海集成电路产业投资基金董事长ღღ◈ღ、上海创业投资（集团）有限公司董事总经理沈伟国先生等重量级嘉宾ღღ◈ღ，为听众们提纲挈领地分析了国内集成电路发展中的机遇和挑战ღღ◈ღ。
在下午的“半导体产业链（设备与材料）”主题论坛上ღღ◈ღ，来自北方华创ღღ◈ღ、陶氏化学ღღ◈ღ、盛世投资ღღ◈ღ、上海华虹半导体ღღ◈ღ、盛美半导体以及苏州晶瑞化学的各位嘉宾ღღ◈ღ，更是为听众带来了一场从设备到材料ღღ◈ღ，从产业到基金ღღ◈ღ，从技术到投资的半导体产业链饕餮盛宴ღღ◈ღ。
去年全球半导体市场销售4,197亿美金ღღ◈ღ，同比增长20.6%ღღ◈ღ，对销售贡献最大的是存储ღღ◈ღ。据统计ღღ◈ღ，去年中国销售额5411.3亿ღღ◈ღ，增长24.8%ღღ◈ღ，设计业销售额2073.4亿ღღ◈ღ，同比增长24.7%ღღ◈ღ，占比38.3%ღღ◈ღ，制造业销售1448.1亿ღღ◈ღ，增长28.5%ღღ◈ღ，占比27.2%ღღ◈ღ，封装业销售额1889.7亿ღღ◈ღ，增长18.3%ღღ◈ღ，占比34.5%ღღ◈ღ。去年集成电路进口金额达到2601亿美金ღღ◈ღ，增长了15.6%ღღ◈ღ，出口668.8亿美金ღღ◈ღ，贸易逆差从2016年的1656.2亿美金增长到2017年的1932.2亿美金ღღ◈ღ，贸易逆差非常大ღღ◈ღ，也说明中国集成电路的需求是旺盛的ღღ◈ღ。
十九大报告提到ღღ◈ღ，要加快建设制造强国ღღ◈ღ，加快发展先进制造业ღღ◈ღ，加快互联网大数据ღღ◈ღ、人工智能和实体经济的深度融合ღღ◈ღ。这对我们来说是机遇ღღ◈ღ，对我们的芯片制造业提出了越来越高的要求ღღ◈ღ。政府工作报告上把集成电路排在实体经济第一位置ღღ◈ღ，足见政府对于集成电路的支持力度之大ღღ◈ღ。2018年ღღ◈ღ，集成电路将迈进实体经济新征程ღღ◈ღ。除此之外ღღ◈ღ，还有第五代移动通信新能源汽车等产业要做大做强产业集群ღღ◈ღ，这些都是我们在芯片领域非常大的机遇ღღ◈ღ。
工信部在2018年全国工业和信息化工作会议中确定了几个重要任务ღღ◈ღ，第一ღღ◈ღ，深入实施“中国制造2025”ღღ◈ღ；第二ღღ◈ღ，推进网络强国建设ღღ◈ღ，包括5G建设ღღ◈ღ、大数据等等ღღ◈ღ；第三ღღ◈ღ，推动互联网ღღ◈ღ、大数据ღღ◈ღ、人工智能与制造业深度融合ღღ◈ღ，发展壮大数字经济ღღ◈ღ，要深入实施工业互联网创新发展战略ღღ◈ღ，深入实施智能制造工程ღღ◈ღ，推动出台促进数字经济发展指导性文件ღღ◈ღ，实施促进新一代人工智能产业发展三年行动计划ღღ◈ღ，加快发展车联网和智能网联汽车ღღ◈ღ，实施“芯火”创新计划ღღ◈ღ，推进大数据产业发展ღღ◈ღ。第四ღღ◈ღ，加快传统产业优化升级ღღ◈ღ。第五ღღ◈ღ，发挥消费和投资有效作用ღღ◈ღ，促进工业经济平稳增长ღღ◈ღ。
另外根据《国家集成电路产业发展推进纲要》ღღ◈ღ，到2020年要推进全行业销售收入增速超过20%ღღ◈ღ，到2030年ღღ◈ღ，集成电路产业链主要环节达到国际先进水平ღღ◈ღ，一批企业进入国际第一梯队ღღ◈ღ，实现跨越发展ღღ◈ღ。
从以上报告中可以看到ღღ◈ღ，我们的机遇和发展机会就集中在人工智能ღღ◈ღ、互联网大数据ღღ◈ღ、新能源汽车ღღ◈ღ、无人驾驶等领域ღღ◈ღ。在发展产品之外ღღ◈ღ，不管是先进工艺ღღ◈ღ，还是包括碳化硅ღღ◈ღ、氮化镓等材料在内的化合物半导体ღღ◈ღ，都建议大家多多关注这些我们重点发展的领域ღღ◈ღ。从我们本身的发展来看ღღ◈ღ，我们的先进产品制造业的发展是非常快速的ღღ◈ღ，规模在全球都是领先的ღღ◈ღ，这同样离不开各种各样的芯片产品ღღ◈ღ。
现在全球并购事件越来越受到广泛关注ღღ◈ღ，龙头企业强强联合ღღ◈ღ，比如英特尔并购Alteraღღ◈ღ，Softbank并购ARM等ღღ◈ღ，还有最近比较火热的并购案和英特尔高通并购案ღღ◈ღ。整个国际行业都呈现一个强强联合的局面ღღ◈ღ，而不是大鱼吃小鱼的趋势ღღ◈ღ。大基金将会关注国内产业结构ღღ◈ღ，联合布局未来优势领域ღღ◈ღ，会保持开放途径与国际企业进行合作ღღ◈ღ。
在国家层面ღღ◈ღ，很多地方都在把集成电路发展作为重点发展的产业ღღ◈ღ，比如在深圳ღღ◈ღ、上海ღღ◈ღ、江苏等地区ღღ◈ღ，对发展新兴产业非常的重视贝博ballbet体育ღღ◈ღ。
关于国家大基金投资进展状况ღღ◈ღ，截至2017年底ღღ◈ღ，大基金累计有效决策投资67个项目ღღ◈ღ，累计项目承诺投资额1188亿元ღღ◈ღ，实际出资818亿元ღღ◈ღ，分别占一期募资总额的86%和61%ღღ◈ღ。投资项目覆盖了集成电路设计ღღ◈ღ、制造ღღ◈ღ、封装测试ღღ◈ღ、装备ღღ◈ღ、材料ღღ◈ღ、生态建设等各环节ღღ◈ღ，实现了产业链上的完整布局ღღ◈ღ。
集成电路产业是实现中国梦的基石ღღ◈ღ，中国必须做大做强自己的集成电路产业ღღ◈ღ。投资的机遇就在眼前ღღ◈ღ，就在集成电路ღღ◈ღ，建议各类资本加大对集成电路产业的投资ღღ◈ღ，发挥资本纽带作用ღღ◈ღ，通过产融结合和长期的努力ღღ◈ღ，推动产业链各环节协同发展ღღ◈ღ，形成上下游配套体系ღღ◈ღ，从而真正实现集成电路产业的跨越发展ღღ◈ღ。
这几年我在各种投资论坛都在讲集成电路产业为什么适合投资ღღ◈ღ，从原来讲技术到后来讲产业ღღ◈ღ、讲投资ღღ◈ღ，这种转变也是国家发展意识的转变ღღ◈ღ，过去十年国家重大专项一直致力于协助国家本土产业ღღ◈ღ，尤其是制造业方面ღღ◈ღ，包括装备ღღ◈ღ、材料ღღ◈ღ、制造工艺等ღღ◈ღ。这十年来我国集成电路的进步是巨大的ღღ◈ღ，我们也看到了一个个企业从小到大发展起来的过程ღღ◈ღ。
从重大专项角度ღღ◈ღ，我们提出了商业的概念ღღ◈ღ，现在开始提出产业链商业布局ღღ◈ღ，才能为国内企业带来健康化发展的环境ღღ◈ღ，产业基金在成立后对整个产业进行了巨大的推动ღღ◈ღ。对于资本投资企业的一般过程ღღ◈ღ，都需要从很早的阶段开始ღღ◈ღ，大量的资本都带有比较大的盲目性ღღ◈ღ，不清楚项目的好坏ღღ◈ღ。而产业基金的成立就在这方面做到了产业ღღ◈ღ、创新ღღ◈ღ、金融三个领域的跨界融合ღღ◈ღ。我们要争取做到国际国内的项目有一个充分交流的平台ღღ◈ღ。
我国半导体产业未来的一个大趋势是ღღ◈ღ，资本市场帮助更多的中国企业走出去变成跨国企业ღღ◈ღ，而不是国外企业进入中国ღღ◈ღ。这种趋势在将会带来重大的机会ღღ◈ღ，也有非常大的挑战ღღ◈ღ，我认为全球同仁可以携起手寻求协作共赢ღღ◈ღ，创新发展机遇ღღ◈ღ。中国的产业发展是世界的盛宴牧文人体ღღ◈ღ，也是一个巨大的机遇ღღ◈ღ。
大家好ღღ◈ღ！我今天的报告题目是集成电路发展的主要驱动力ღღ◈ღ，去年全球集成电路的发展出乎意料ღღ◈ღ，我希望和大家共同探索一下未来中国集成电路产业的发展还要关注哪些机遇ღღ◈ღ。
我们知道ღღ◈ღ，去年全球集成电路和半导体产业是大幅的增长ღღ◈ღ，比前一年增长了23.%ღღ◈ღ，这个数字发生在中国并不奇怪ღღ◈ღ，但是却是2011年以来全球发展速度最快的一年ღღ◈ღ，上次如此快速的增长ღღ◈ღ，是由于2008年金融危机后带来的补库存需求ღღ◈ღ。而今年的情况有所不同ღღ◈ღ，确实值得我们思考ღღ◈ღ，把握住背后的原因对未来的发展很有意义ღღ◈ღ。
中国的发展也是有目共睹的ღღ◈ღ，去年销售五千四百多亿ღღ◈ღ，比去年增长了24.8%ღღ◈ღ，速度也是2012年以来最快的ღღ◈ღ，近年来我们一直在20%左右徘徊ღღ◈ღ。这24.8%的增长不光包含了我们的产品ღღ◈ღ，还包含了制造和封装ღღ◈ღ。设计ღღ◈ღ、制造和封装三个分支去年的增长都超过了20%ღღ◈ღ，这也是近年来的第一次ღღ◈ღ，制造业的增速最高ღღ◈ღ，是28.5%ღღ◈ღ，设计业增速达到25.1%ღღ◈ღ，封装增速也达到了20%以上ღღ◈ღ。
制造业销售额达到了1448.1亿ღღ◈ღ，同比增长28.5%ღღ◈ღ，是近年来的最高值ღღ◈ღ，必须指出的是ღღ◈ღ，这一统计值包含了在华外商独资企业的经营数据ღღ◈ღ，我们在统计时就包含了外商驻华的企业做出的贡献ღღ◈ღ。由于目前详细的统计数据还未披露ღღ◈ღ，还无法统计去除在华外商独资企业的贡献后ღღ◈ღ，本地产业的实际增长ღღ◈ღ。这十年间ღღ◈ღ，制造业的平均增长速度是15.6%ღღ◈ღ。
从设计业的情况看ღღ◈ღ，达到了2073.5亿ღღ◈ღ，第一次超过了2000亿ღღ◈ღ，与制造业不同的是ღღ◈ღ，这一数值只包含了本地企业ღღ◈ღ。由于其销售统计方式和全球是一致的ღღ◈ღ，所以可能会更受关注ღღ◈ღ。而封测业的销售达到了1889亿ღღ◈ღ，情况与制造业比较类似ღღ◈ღ，也考虑了在华外商独资企业的贡献ღღ◈ღ，数据效用相对小一些ღღ◈ღ。
同时ღღ◈ღ，进口也达到了历史新高ღღ◈ღ，第一次超过了2500亿美元达到了约2600亿美元ღღ◈ღ，去年的原油进口金额约为1600亿美元ღღ◈ღ，集成电路进口超过了接近1000亿美元ღღ◈ღ。去年的大幅增加也包含了产品涨价的原因ღღ◈ღ，2000亿美元的进口数额可能会一直保留ღღ◈ღ，除非发生了其他的贸易纠纷ღღ◈ღ，我们应该有所警惕ღღ◈ღ。我们的贸易逆差也达到了历史新高ღღ◈ღ，达到约了1900亿美元ღღ◈ღ。
从全球来看ღღ◈ღ，2017年全球集成电路增长22.2%ღღ◈ღ，存储器增长64%ღღ◈ღ，不考虑存储器的影响ღღ◈ღ，全球增长将低于10%ღღ◈ღ，这意味着增长的主要原因是存储器的增长ღღ◈ღ。
2017年我国集成电路在全国的占比大概是7.78%ღღ◈ღ，2016年是7.3%ღღ◈ღ，中国存储器占全球是零ღღ◈ღ，而把存储器除去的线%ღღ◈ღ。在不包含存储器的范围中ღღ◈ღ，我们并没有多少的产品是可以在全球占有一定重要地位的ღღ◈ღ，所以增长并不是很优质ღღ◈ღ，是低质量的高增长ღღ◈ღ。
存储器在增长中占有相当高的地位ღღ◈ღ，存储器大幅增长的原因是什么呢？是需求旺盛贝博ballbet体育ღღ◈ღ、产能不足还是价格垄断？我想这些问题都存在于我们业界之中ღღ◈ღ。我们自然是希望产业能够发展ღღ◈ღ，但是如果这样的发展是一种短期性的ღღ◈ღ，不可持续的ღღ◈ღ，对整个产业的影响或者伤害是更大的牧文人体ღღ◈ღ，可能对一些人会有益ღღ◈ღ，但是对整个行业来说会带来一些伤害ღღ◈ღ，希望大家能够一起思考一下ღღ◈ღ。
接下来我们谈一谈AI芯片的发展ღღ◈ღ，目前来看ღღ◈ღ，算法本身还在不断演进ღღ◈ღ，层出不穷ღღ◈ღ，并不固定ღღ◈ღ，意味着现在做的芯片要适应未来的不断发展ღღ◈ღ，缺少统一化ღღ◈ღ，缺少统一的标准ღღ◈ღ。意味着实现一个复杂的目标可能需要多个算法ღღ◈ღ，多个芯片来构建一个处理器ღღ◈ღ。今后的AI需要一个通用的深度学习的引擎ღღ◈ღ，而这个引擎还需要探索ღღ◈ღ。首先ღღ◈ღ，运算量要求变高ღღ◈ღ，各种参数激增ღღ◈ღ，需要处理几亿次的参数ღღ◈ღ，比如手机的面部识别ღღ◈ღ，需要计算速度足够快才能有迅速的响应ღღ◈ღ。其次ღღ◈ღ，能量效率要求提高（单位功耗运算量要求变大）ღღ◈ღ，现在效率需要提升到万亿级ღღ◈ღ。
全新的芯片架构是软件定义芯片ღღ◈ღ，芯片的架构随软件的变化而变化ღღ◈ღ，美国去年报纸提到需要让软件来定义芯片ღღ◈ღ，要实现软件来改变硬件架构的技术ღღ◈ღ，并且定义了一个时间指标——千万次运算在300ns和500ns之间ღღ◈ღ。而AI究竟能否成为集成电路产业的发展推动力ღღ◈ღ，我想还需要业界一起看一下ღღ◈ღ。我们并不能完全确认全年增长的主要动因是什么ღღ◈ღ，但给出这样的观点后ღღ◈ღ，我希望行业能总结出一个对于行业有意义的指导意见ღღ◈ღ。
中国应该如何面对全球市场中产业并购可能带来的负面影响ღღ◈ღ。我认为并购是全球市场产业发展的必然现象ღღ◈ღ，产业并购如果不影响产业的正常发展方向就不会带来负面影响ღღ◈ღ，带来负面影响的可能是会形成垄断的并购ღღ◈ღ，并购有时甚至会促进产业发展ღღ◈ღ。
中国集成电路的生产研发形成了多个产业聚集区ღღ◈ღ，但是每一个聚集区中长三角都有一个密集的体现ღღ◈ღ，现在主要聚集区有四个ღღ◈ღ，上海为中心的长三角ღღ◈ღ，北京为中心的环渤海ღღ◈ღ，深圳为中心的泛珠三角以及武汉ღღ◈ღ，重庆ღღ◈ღ，成都为代表的中西部ღღ◈ღ。
长三角聚集区包括一市三省ღღ◈ღ，是中国集成电路技术最扎实ღღ◈ღ，产业链最完整也是技术最先进的区域ღღ◈ღ，产业规模占全国的半壁江山ღღ◈ღ。设计ღღ◈ღ，制造ღღ◈ღ，封装ღღ◈ღ，设备和材料都有涉及ღღ◈ღ。这里不仅有国际领先的企业比如高通ღღ◈ღ，博通ღღ◈ღ，台积电ღღ◈ღ，联电等企业ღღ◈ღ，还有代表国内细分领域最先进的本地企业ღღ◈ღ：
（1）整体销售规模接近1200亿元ღღ◈ღ，同比增长超过12%ღღ◈ღ；产业链结构更加优化ღღ◈ღ，设计ღღ◈ღ，制造ღღ◈ღ，装备材料“三足鼎立”的态势基本形成ღღ◈ღ。其中中芯国际14nm技术开发进展顺利ღღ◈ღ，这是国内现在在开发的最领先技术ღღ◈ღ。同时中微半导体销售额突破10亿元ღღ◈ღ，MOCVD销售世界前二ღღ◈ღ，之前也取得了起诉Veeco专利侵权官司的胜利ღღ◈ღ，值得期待ღღ◈ღ。新昇大硅片取得突破ღღ◈ღ，已经批量供应测试片ღღ◈ღ。
（2）上海提出了“二次布局ღღ◈ღ，二次创业ღღ◈ღ，引领产业跨向2000亿大关“的发展目标ღღ◈ღ，将通过提升产业发展战略ღღ◈ღ，塑造设计ღღ◈ღ，制造ღღ◈ღ，装备材料三大支柱ღღ◈ღ；拓展产业发展模式ღღ◈ღ，打造IDM模式的产业第三极等发展手段ღღ◈ღ，推进集成电路产业向前发展ღღ◈ღ。
（3）成立了总共500亿规模的“1+1+3”设计并购ღღ◈ღ，装备材料ღღ◈ღ，制造基金（上海IC基金等）ღღ◈ღ，投资了中芯南方14nmღღ◈ღ，华力集成28nm先进工艺生产线等重大项目ღღ◈ღ。
江苏一直是我国集成电路发展的重要聚集地ღღ◈ღ，十三五期间江苏集成电路的总营收入目标在3000亿元以上ღღ◈ღ。
（1）南京集成电路的产业链正在不断完善发展ღღ◈ღ。台积电在南京浦口桥林投资30亿美元建设的12吋晶圆厂和IC设计中心即将投产ღღ◈ღ，清华紫光项目也在南京落地ღღ◈ღ。
（2）无锡市2017年集成电路产值达到了890亿元ღღ◈ღ，海力士10万片81吋的晶圆代工生产线即将启动ღღ◈ღ，华润微电子也在无锡不断发展ღღ◈ღ。
合肥作为安徽集成电路产业发展的核心城市形成了较为完善的产业链ღღ◈ღ，拥有100多家集成电路企业ღღ◈ღ。晶合5条8吋或者12吋的晶圆生产线ღღ◈ღ。目标是设计企业进入全国前五名ღღ◈ღ，产业销售收入达到500到1000亿元ღღ◈ღ，成为国内最大的面板驱动芯片等特定芯片生产基地ღღ◈ღ。
中芯国际参股的在江苏江阴的长天科技给客户提供了更好的解决方案ღღ◈ღ。华虹集团和无锡地方政府合作共同投资100亿美金ღღ◈ღ，建设12吋生产线ღღ◈ღ，将成为华虹集团第四个生产线ღღ◈ღ。中芯国际和宁波绍兴合作建设8英寸芯片ღღ◈ღ，满足不断增长的市场需求ღღ◈ღ。华大半导体参股上海先进半导体ღღ◈ღ，从设计延伸到制造ღღ◈ღ，目标是打造向汽车和公共电子市场的模拟工业器件ღღ◈ღ。
（2）各地政策都把集成电路作为当地重点发展的方向ღღ◈ღ，各地都制定了集成电路发展规划ღღ◈ღ，作为重点产业发展点ღღ◈ღ。
（3）长三角交通发展迅猛ღღ◈ღ。长三角作为长江经济带的龙头ღღ◈ღ，压缩时空的互联互通已经在推进很快就能实现以上海为中心的3小时经济圈牧文人体ღღ◈ღ。
（4）长三角通过多年的发展已经有了雄厚的人才ღღ◈ღ，同时吸引了很多海归人才ღღ◈ღ，还有很多优秀的综合性大学和科研机构
国内外集成电路水平差距甚远ღღ◈ღ，中国距集成电路强国还有一定距离ღღ◈ღ。从半导体技术来说ღღ◈ღ，由于制程越来越精细ღღ◈ღ，每个领域的发展都离不开最基本的半导体工艺设备ღღ◈ღ。
北方华创一直致力于集成电路方向的半导体设备研发和生产ღღ◈ღ，同时没有放弃行业内的其他方向ღღ◈ღ，致力于将我们在集成电路上积累的技术应用到整个泛半导体行业中ღღ◈ღ。
从集成电路设备的出货量看ღღ◈ღ，2017年和2018年无疑是一个高速增长的时期ღღ◈ღ。从2010年到2017年ღღ◈ღ，中国的集成电路设备投资额占全球的比例逐年增加ღღ◈ღ，18年预计会超过20%ღღ◈ღ，另有人预测19年中国会超过韩国占据全球市场份额第一的位置ღღ◈ღ。全球半导体设备市场空间的600亿美元中ღღ◈ღ，最大的客户群体在中国大陆ღღ◈ღ，而我国国产设备在国内销售的占比却不超过3%ღღ◈ღ。
泛半导体领域包含着封装ღღ◈ღ、LEDღღ◈ღ、显示ღღ◈ღ、MEMS等新兴应用领域ღღ◈ღ，我们相信这些领域未来也会和集成电路一样有很大增长ღღ◈ღ，这对于泛半导体产业的设备商是很大的机遇ღღ◈ღ，北方华创同样关注着这些新兴领域ღღ◈ღ，根据客户需求共同发展ღღ◈ღ。
2002年ღღ◈ღ，中国只有3家集成电路设备厂商ღღ◈ღ，由北方微电子ღღ◈ღ、北京中科信和上海微电子分别承接国家“863”计划中的刻蚀机ღღ◈ღ、离子注入机和光刻机项目ღღ◈ღ。如今国产设备遍地开花ღღ◈ღ，实现了从无到有的突破ღღ◈ღ。
多样化的产品结构使我们在新一轮市场需求增长下可以和新用户共同成长ღღ◈ღ。针对LEDღღ◈ღ、MEMS这些新兴领域我们可以同步研发出新的产品ღღ◈ღ，这也是国内设备企业快速成长的关键ღღ◈ღ。
去年公司全资收购了一家美国半导体设备企业ღღ◈ღ，今年产能可以达到600台到800台ღღ◈ღ，同时由于一期二期三期项目的建设ღღ◈ღ，同样可以保证产能的逐步落实ღღ◈ღ。
目前北方华创缺乏的并不是技术和制造能力ღღ◈ღ，而是客户ღღ◈ღ。客户对于新设备的信赖来自于一步步做好各项工作ღღ◈ღ。任何一款产品的发布都需要进行4到5年的研究开发的过程ღღ◈ღ，2017年公司发布了许多产品ღღ◈ღ，意味着大约5年前就已经开始部署ღღ◈ღ。未来18年和19年公司将陆续推出更多满足客户需求的产品ღღ◈ღ。现在北方华创的客户已经遍布世界各地ღღ◈ღ，公司会为客户建立完善的服务体系ღღ◈ღ，每一台设备都要保证成功ღღ◈ღ。近几年出货量逐年递增ღღ◈ღ，从之前一月出货3到5台到现在每天出货3到5台ღღ◈ღ，装机量不断提升ღღ◈ღ，现在单晶炉每月出货量更是超过了100台ღღ◈ღ。
中国高速的发展和政策的支持带动了集成电路装备产业高速发展ღღ◈ღ。市场在增长ღღ◈ღ，所以只要北方华创做好自身业务ღღ◈ღ，业绩营收自然就会获得提高ღღ◈ღ。
北方华创主打五大类设备ღღ◈ღ，并且将在未来将业务扩展到其他领域ღღ◈ღ。不管扩展到何种领域ღღ◈ღ，北方华创的出货量都将稳定在几百台左右ღღ◈ღ。批量送货可以得到客户更全面的反馈ღღ◈ღ，同时客户会要求北方华创提升自身的管理能力和服务能力ღღ◈ღ。北方华创正不断提升自己的技术水平ღღ◈ღ，以适应客户的需求ღღ◈ღ。
在未来ღღ◈ღ，随着半导体技术的发展ღღ◈ღ，随着半导体技术被应用在各行各业ღღ◈ღ，不仅集成电路会得到发展ღღ◈ღ，各个行业也将受益于此ღღ◈ღ，北方华创同样希望在其他领域也有所建树ღღ◈ღ。
我相信国家对半导体产业会有更大力度的支持ღღ◈ღ，中国目前每年集成电路进口额达2000多亿美元贝博ballbet体育ღღ◈ღ，因此投资这个产业是必然的趋势ღღ◈ღ。我认为未来几年整个行业的增速会非常快ღღ◈ღ，而且我们现在建很多生产线都是在试验ღღ◈ღ，尚未进入大批量生产ღღ◈ღ。
公司在2010年才有样机进入大兴产业园区ღღ◈ღ，2014年设备才形成批量销售ღღ◈ღ，而在2017年就已经开始14nm国产设备引进ღღ◈ღ，发展速度很快ღღ◈ღ。在这个过程中ღღ◈ღ，我们从知识产权的研究到技术的创新都是成体系的ღღ◈ღ，专利达3600多件ღღ◈ღ，整个产业链逐渐完善ღღ◈ღ，本土企业也在此过程中不断成长ღღ◈ღ，如北方华创等企业就通过上市公司的平台建立了融资渠道ღღ◈ღ。
以上是承接02专项的国产设备和零部件研发的公司与相关的零部件项目支撑情况ღღ◈ღ，半导体领域几乎所有主要产品国内都开始涉及ღღ◈ღ。
以下是一些我们已经开始进行批量生产的设备ღღ◈ღ，所有产品的生产能力基本都已具备ღღ◈ღ，同时在开发新的工艺ღღ◈ღ，例如ღღ◈ღ，28nm设备目前的需求达到了300多台ღღ◈ღ，国产设备可以达到17-18%的覆盖率ღღ◈ღ。这个比例目前看还很小ღღ◈ღ，但相信将来随着上下游各个企业间的合作ღღ◈ღ，占比会越来越高ღღ◈ღ。
虽然国内设备总量不大ღღ◈ღ，但一直保持高速增长ღღ◈ღ。国产设备虽然在集成电路领域还没有出现大幅增长ღღ◈ღ，但在LEDღღ◈ღ、光伏ღღ◈ღ、微显示领域已经发挥了很大作用ღღ◈ღ。中国大陆目前在LEDღღ◈ღ、光伏领域的进货量是非常大的ღღ◈ღ，而这两个产业几年前还是国外技术主导ღღ◈ღ，我们为何能在短时间内改变产业格局呢？我认为这得益于国内产业链上下游整合ღღ◈ღ，比如LED设备ღღ◈ღ，已经增加到以前4倍的产能ღღ◈ღ，而价格不变ღღ◈ღ，使得产品成本大幅降低ღღ◈ღ，可见推动整个产业链发展的重要性ღღ◈ღ。
北方华创就是国产设备的代表ღღ◈ღ，公司是北方微电子和七星华创合并而成ღღ◈ღ，覆盖了八大领域ღღ◈ღ，可以形成比较集中的半导体设备解决方案ღღ◈ღ。主要领域是集成电路ღღ◈ღ、功率半导体ღღ◈ღ、微机电等ღღ◈ღ，近几年出货量逐年增长ღღ◈ღ。
感谢有此机会跟大家分享陶氏化学的一些基本情况ღღ◈ღ，因为今天的主题是产业创新ღღ◈ღ、投资ღღ◈ღ，过去很多嘉宾的演讲讨论了如何通过产业整合变得更强大更专业ღღ◈ღ，我今天跟大家分享一下陶氏化学和杜邦的对等合并的最新进展ღღ◈ღ，这是在金融资本运作方面的一个大手笔ღღ◈ღ，希望对大家有所启迪ღღ◈ღ。
陶氏和杜邦都是化学行业的世界巨头ღღ◈ღ，在两年前宣布有意愿进行洽谈ღღ◈ღ，进行对等合并ღღ◈ღ，虽然备受质疑ღღ◈ღ，但此后进展顺利ღღ◈ღ，去年完成对等合并成为一家公司ღღ◈ღ。对等合并的目的是借此机会对公司内部事业部进行拆分ღღ◈ღ、提升ღღ◈ღ，再重组合并ღღ◈ღ，第二步是通过合并拆分推出三个更独立的公司ღღ◈ღ：一是陶氏与杜邦的营业部合并成的一个新的营业公司ღღ◈ღ，规模约140亿美元ღღ◈ღ，二是基础化工材料公司ღღ◈ღ，仍然叫陶氏ღღ◈ღ，大概330亿美元销售规模ღღ◈ღ，拆分出来后是世界上数一数二的基础材料公司ღღ◈ღ；最精彩的是特种产品事业部ღღ◈ღ，仍然延续杜邦的品牌ღღ◈ღ，这是陶氏与杜邦内部最高技术含量ღღ◈ღ、与市场最接近ღღ◈ღ、最有附加价值ღღ◈ღ、在各个行业都有领导力的精髓事业部合并在一起组成的更强的杜邦ღღ◈ღ，年销售额210亿美元ღღ◈ღ，预计明年这个时候基本成型ღღ◈ღ。希望大家通过这个例子思考自己公司的强项ღღ◈ღ，如何跟别的公司结合才能够变得更强ღღ◈ღ，或者有哪些较弱的事业部ღღ◈ღ，可以思考是否通过跟其他公司的事业部合并把它做强ღღ◈ღ。
新杜邦重组后销售规模约210亿美元ღღ◈ღ，可以提供电子材料ღღ◈ღ、集成电路ღღ◈ღ、半导体ღღ◈ღ、印制电路板ღღ◈ღ、光伏等相关的完整解决方案ღღ◈ღ。事业部规模做大有以下好处ღღ◈ღ，一是公信力强ღღ◈ღ，容易获得总部投资ღღ◈ღ；二是专注于电子材料ღღ◈ღ，跟客户密切互动ღღ◈ღ，在技术投资的创新领域可以进行及时的协作ღღ◈ღ；另外大公司非常注重基本技术ღღ◈ღ、基础化工的研究ღღ◈ღ，一旦客户有新的产品需求ღღ◈ღ，可以快速开发出来ballbet贝博体育app下载ღღ◈ღ，ღღ◈ღ。因此大的电子材料部可以提供快速ღღ◈ღ、细致ღღ◈ღ、全面的服务ღღ◈ღ。电子材料部以前归属于陶氏电子ღღ◈ღ，目前跟杜邦电子材料部合并ღღ◈ღ，据我近几个月的了解ღღ◈ღ，杜邦的领导班子更开放灵活ღღ◈ღ，反应更快ღღ◈ღ，更愿意跟不同的市场开展合作ღღ◈ღ，无论是中国还是亚洲其他国家ღღ◈ღ。杜邦是一个具有两百多年历史的公司ღღ◈ღ，它的经营管理理念ღღ◈ღ、对市场的洞察ღღ◈ღ、决策速度有过人之处ღღ◈ღ，期间也做了大量产业整合ღღ◈ღ，留下了过硬的品牌ღღ◈ღ，剥离了经营不善的品牌ღღ◈ღ，因此得以持续发展ღღ◈ღ。
我们是一家专注于中后期成长型企业的私募ღღ◈ღ，集成电路的全产业链都是我们的投资范围ღღ◈ღ，2014年我们承接了北京市集成电路引导基金的管理权ღღ◈ღ，我负责制造和装备子基金投资ღღ◈ღ。我们虽然管理了不少国家的资金ღღ◈ღ，但是作为纯粹的民营企业ღღ◈ღ，不依托于任何政府机构和央企ღღ◈ღ，因此拥有独立的管理权以及市场化的投资决策机制ღღ◈ღ，这是吸引海内外优秀企业的重要特质ღღ◈ღ。我们目前的LP主要有北京市政府母基金ღღ◈ღ，亦庄国投ღღ◈ღ，国家大基金ღღ◈ღ，我们比国家大基金的成立早3个月ღღ◈ღ，是大基金成立后投资的第一家地方政府基金管理公司ღღ◈ღ。
我们的核心团队较多元化ღღ◈ღ、互补ღღ◈ღ，偏重于产业ღღ◈ღ。我们其他合伙人大多来自产业界ღღ◈ღ，具有技术背景ღღ◈ღ，曾经在高通ღღ◈ღ、应用材料ღღ◈ღ、诺基亚ღღ◈ღ、清华同方ღღ◈ღ、大唐电信等公司工作过ღღ◈ღ。
为什么我们选择这一类公司作为投资标的？与我们基金设置的背景ღღ◈ღ、LP的背景及我们的优势有关ღღ◈ღ。有几点需要澄清ღღ◈ღ，一是我们投资范围是全球ღღ◈ღ，不过根据地方政府的落地要求ღღ◈ღ，有60%项目最终要落地在北京ღღ◈ღ，所谓的落地是指有纳税主体以及核心的研发和生产部门ღღ◈ღ。二是虽然名为装备和制造基金ღღ◈ღ，但覆盖全产业链包括设计ღღ◈ღ、制造ღღ◈ღ、装备ღღ◈ღ、封装ღღ◈ღ、测试ღღ◈ღ，还包括原材料和服务ღღ◈ღ，包括应用端ღღ◈ღ，只是投资比例权重不同ღღ◈ღ。
为何我们能发挥比较优势ღღ◈ღ，帮助企业实现可持续运转？首先我们拥有市场化机制ღღ◈ღ，募投管配均需要自己解决ღღ◈ღ，投资决策委员会全是自行任命的专家或合伙人ღღ◈ღ，没有政府参与ღღ◈ღ；另外从战略上讲ღღ◈ღ，目前基金一期已经基本完成投资ღღ◈ღ，项目偏重于制造类ღღ◈ღ。而经过三年国内外局势变化加上当前全球建厂潮背景ღღ◈ღ，基金二期投资对象会侧重于设计和核心装备ღღ◈ღ、材料ღღ◈ღ，把产业链串联起来ღღ◈ღ。主要方式是通过投资并购ღღ◈ღ，把企业推到良性轨道上ღღ◈ღ，由于是产业引导基金ღღ◈ღ，需要平衡国家和政府对产业引导的理念和诉求ღღ◈ღ，同时要追求一定的投资回报ღღ◈ღ，对我们而已一个好的项目并不止于上市或被并购ღღ◈ღ，实现良性的可持续的回报才是成功的投资项目ღღ◈ღ，我们的合伙人在这一点上价值观非常一致ღღ◈ღ。
中国半导体产业正蓬勃发展ღღ◈ღ。2017年全球半导体市场实现超过20%的高速增长ღღ◈ღ，中国大陆集成电路产业在政策贝博ballbet体育ღღ◈ღ、资本和市场的三方合力下ღღ◈ღ，规模与增速全球领先ღღ◈ღ。根据SEMI预测ღღ◈ღ，2018年中国大陆装备销售增长率将最高ღღ◈ღ，为49.3%ღღ◈ღ，达到113亿美元ღღ◈ღ。预计中国大陆讲以113亿美元成为世界第二大半导体装备市场ღღ◈ღ，而***地区将近113亿美元ღღ◈ღ。
当前国内集成电路产业发展仍有不均衡的地方ღღ◈ღ，产业链从设计ღღ◈ღ、芯片制造ღღ◈ღ、封测到设备ღღ◈ღ，2017年设计销售额2000亿ღღ◈ღ，封测销售额1800亿ღღ◈ღ，芯片制造销售额1450亿ღღ◈ღ，而设备ღღ◈ღ、材料的销售额很低ღღ◈ღ，充分反映了产业链不均衡ღღ◈ღ，这是我们未来要努力的方向ღღ◈ღ。
全球半导体产业链是一个高度国际化的合作过程ღღ◈ღ，任何国家都不可能实现100%的纯本土化制造ღღ◈ღ，加强业界协作将有利于提高效率和获益能力ღღ◈ღ。半导体供应链是一个全球性的供应链ღღ◈ღ，晶圆制造企业必须从国内外优秀供应商采购高质量的装备及材料ღღ◈ღ，用以保证产品性能ღღ◈ღ；以全球化的观念去吸引更多全球的行业领先者植根于中国半导体业ღღ◈ღ，加强技术互动和合作ღღ◈ღ，同时加速推动国产化替代进程ღღ◈ღ，打造全球化发展共赢的生态圈ღღ◈ღ。
华虹集团目前的工作重点ღღ◈ღ，是支持整个产业链均衡地发展ღღ◈ღ，作为芯片制造业的方队企业ღღ◈ღ，我们特别希望设备ღღ◈ღ、材料本地化ღღ◈ღ，也愿意在整个产业链提升中发挥我们的作用ღღ◈ღ，材料ღღ◈ღ、设备企业会在此轮大陆集成电路的发展中获得发展ღღ◈ღ。
盛美半导体于2017年10月3日在纳斯达克上市ღღ◈ღ，可以说是中国半导体设备进入世界的起点ღღ◈ღ，过去15年之间还没有主流设备的公司在纳斯达克上市ღღ◈ღ，目前股价已经翻了3倍ღღ◈ღ。
没有芯片技术的发展ღღ◈ღ，AI是纸上谈兵ღღ◈ღ，AI若要运用到终端ღღ◈ღ，其中的关键还是芯片ღღ◈ღ。而什么台积电ღღ◈ღ、三星Intel不做10nm而选择直接做5nm？原因很简单ღღ◈ღ，制程越精细ღღ◈ღ，能量消耗越小ღღ◈ღ，终端的AI能力越强ღღ◈ღ。
这其中最核心的就是制造技术ღღ◈ღ，前面谈到中国半导体往前发展核心是设备ღღ◈ღ，我同样认为以后国家大基金投资重点应该放在设备投资上ღღ◈ღ。另外清洗也非常重要ღღ◈ღ，举个例子ღღ◈ღ，20nm的DRAM厂ღღ◈ღ，600道工艺中200道是清洗ღღ◈ღ。10万片的DRAM厂ღღ◈ღ，1%良率降低会影响年利润3000-5000万ღღ◈ღ，对台积电那种高端芯片来说影响可能翻倍ღღ◈ღ。
2016年全球清洗设备市场规模达到27亿美元ღღ◈ღ，2017年达到32.3亿美元ღღ◈ღ，在清洗工序不断增加ღღ◈ღ，且新建产线亿美元ღღ◈ღ。
我们的清洗技术是用噪声波反复震荡的技术ღღ◈ღ，可以让硅片上每一点的收到的能量都一样ღღ◈ღ。这是公司世界首创的ღღ◈ღ，有专利保护ღღ◈ღ。噪声波技术具有破坏力ღღ◈ღ，气泡会爆炸ღღ◈ღ，早在2000年时全世界的特大清洗公司都在研发ღღ◈ღ，到2010年发现50nm颗粒爆炸ღღ◈ღ，所有大公司基本都把该技术推翻了ღღ◈ღ，而我们认为还有可行性ღღ◈ღ，到2015年研发成功ღღ◈ღ，可以保证气泡不爆炸ღღ◈ღ，现阶段我们是世界唯一可以做到立体清洗不爆炸的公司ღღ◈ღ。
半导体装备是根据生产厂的产业转移而变化的ღღ◈ღ。上世纪七八十年代ღღ◈ღ，在美国硅谷的环境中造就了Intelღღ◈ღ、AMD等一批世界巨头ღღ◈ღ。到了八九十年代ღღ◈ღ，日本的成长带动了东京电子等公司ღღ◈ღ，2000年左右ღღ◈ღ，韩国和***开始崛起ღღ◈ღ，说明如果掌握了技术的未来ღღ◈ღ，就掌握了半导体产业发展的机遇ღღ◈ღ。
如今ღღ◈ღ，中国是绝对的全球制造中心ღღ◈ღ，国产设备的机会已经到来ღღ◈ღ，我国企业要把握这个大环境ღღ◈ღ，做好服务和市场ღღ◈ღ，更核心之处是要开发差异化技术ღღ◈ღ。能做到这些ღღ◈ღ，中国未来一定会诞生半导体大公司ღღ◈ღ。
从国内来看ღღ◈ღ，整个制造行业的生态链还非常小ღღ◈ღ，在设计ღღ◈ღ、制造ღღ◈ღ、封测ღღ◈ღ、设备和材料四个环节中ღღ◈ღ，设备和材料最为薄弱ღღ◈ღ，其中设备大概占中国的7%ღღ◈ღ，即世界的0.7%ღღ◈ღ，材料占全球市场1.5%左右ღღ◈ღ。2017年我国进口半导体2600亿美金ღღ◈ღ，约合16000亿人民币ღღ◈ღ，超过了石油的进口规模ღღ◈ღ。材料和设备距离占全球份额40%这个目标还有30倍到40倍的距离ღღ◈ღ，因此整个半导体发展的生态链里有很多痛点需要解决ღღ◈ღ。
其中ღღ◈ღ，半导体关键材料是最大的痛点ღღ◈ღ，材料里最难的是光刻胶材料ღღ◈ღ，国内企业花了10年时间才掌握把双氧水做成PPD的技术ღღ◈ღ，光刻胶还在努力形成生态链ღღ◈ღ。发展道路有两条ღღ◈ღ，一个是与国际大公司合作ღღ◈ღ；二是合并ღღ◈ღ，国内设备和材料领域的公司体量太小ღღ◈ღ，需要大量合并才能形成一定规模ღღ◈ღ，先做大再做强ღღ◈ღ。
材料公司只有做大做强并实现本地化以后ღღ◈ღ，才能够满足生态链的需要ღღ◈ღ。例如本土做不出优质的清洗液ღღ◈ღ，依赖美国进口导致成本很高ღღ◈ღ，高纯的硫酸也有同样的问题ღღ◈ღ，这样的危险品从运输风险很高ღღ◈ღ，必然需要本地化ღღ◈ღ。
Qღღ◈ღ：刚刚大家提到国内半导体基础产业很弱ღღ◈ღ，需要大量资本和技术投入ღღ◈ღ，同时要加强产业链合作ღღ◈ღ，在投资一家公司是最关注什么？投资以后对公司的要求是什么？
刘新玉ღღ◈ღ，盛世投资管理合伙人ღღ◈ღ：我们在过去3年发现半导体这个产业的投资跟其他产业差别很大ღღ◈ღ，尤其是装备制造一类的重资产企业ღღ◈ღ，在投资以后基本不指望短期内退出或获得高利润回报ღღ◈ღ，在投资过程中我们最关注公司是否具备核心竞争力ღღ◈ღ，即核心技术实力ღღ◈ღ，而不是像某些公司依靠投资并购使自己看上去很漂亮ღღ◈ღ，但实际并购后是否吸收并不清楚ღღ◈ღ，有些合并只是为了报表数字好看ღღ◈ღ，这种类型的公司一般在我们公司撑不到第二轮尽调ღღ◈ღ，就能看到很多问题ღღ◈ღ。
核心竞争力的另一点是收回来之后的落地ღღ◈ღ，实际上所有半导体投资都面临同样的问题——政策的监管BALLBET官网ღღ◈ღ，ღღ◈ღ，证监会在过去两年中政策收紧牧文人体ღღ◈ღ，无形中加大了对回归企业的核心竞争力考验ღღ◈ღ。虽然十九大以来发布了一些列政策利好ღღ◈ღ，但是2013年时国务院也是大力支持ღღ◈ღ，而有时好的企业需要一两年才能收回来ღღ◈ღ，回来以后是否有政策的延续支持是不确定的ღღ◈ღ，总会发生不可预测的事情ღღ◈ღ，去年是外汇储备ღღ◈ღ，国内外政治ღღ◈ღ、中美贸易情况等也难以预测ღღ◈ღ。
跟核心竞争力同等重要的是企业的领军人物及其团队ღღ◈ღ，企业文化价值观取决于其领头人ღღ◈ღ，价值观和发展思路直接决定企业以后能走多大多高ღღ◈ღ，而之后过程中的财务状况ღღ◈ღ、产业链上下游状况是我们团队需要仔细了解的ღღ◈ღ。另外我们有限制要投中后期的成长型企业ღღ◈ღ，太早的项目ღღ◈ღ，哪怕人再好可能也不行ღღ◈ღ。不过去年我们领投的项目我们已经关注了4年ღღ◈ღ，4年前它处于初创期ღღ◈ღ，老板很敬业牧文人体ღღ◈ღ，核心团队稳定ღღ◈ღ。
徐伟 上海华虹半导体党委书记ღღ◈ღ、执行副总裁ღღ◈ღ，上海市集成电路行业协会秘书长ღღ◈ღ：作为一个芯片制造企业ღღ◈ღ，在整个产业链里居于中游ღღ◈ღ，上游有材料ღღ◈ღ、设备ღღ◈ღ，包括设计公司ღღ◈ღ，下游是封测和封装应用ღღ◈ღ，晶圆制造乃至整个制造业对材料设备的本土化非常看重ღღ◈ღ。对于一个全球化的ღღ◈ღ、充分竞争的产业ballbet贝博体育ღღ◈ღ，本土化对降低运输成本ღღ◈ღ、服务到位以及长远发展非常重要ღღ◈ღ，尤其是近几年整个产业发展非常快ღღ◈ღ，制造行业对于材料设备的快速反应需求ღღ◈ღ、先进技术的使用增强ღღ◈ღ。最近的建厂热潮中ღღ◈ღ，全球从17到20年大约有60座fabღღ◈ღ，20几座在中国大陆ღღ◈ღ，占比超过40%ღღ◈ღ，这些厂建起来以后设备材料如果还是现在这样依赖进口ღღ◈ღ，对产业未来的平稳发展是不利的ღღ◈ღ。因此材料和设备这两个短板确实是投资的关键ღღ◈ღ。
丁术季 陶氏化学Lithography Technologies事业部全球总裁ღღ◈ღ：陶氏和杜邦多年来一直对中国市场非常支持ღღ◈ღ，在集成电路ღღ◈ღ、半导体产业ღღ◈ღ、电路板等电子工业相关领域对中国市场有大量投入ღღ◈ღ，在江苏张家港和上海都有分厂ღღ◈ღ，公司注重培养本土人才和团队ღღ◈ღ，合资和独资企业的意义都是支持本地的服务业发展ღღ◈ღ，为本地客户服务ღღ◈ღ，为中国培养人才ღღ◈ღ。杜邦高管对亚洲市场有非常强的洞察力ღღ◈ღ，公司内部经常探讨如何利用技术ღღ◈ღ、市场领导地位和本土团队更密切地配合中国半导体市场ღღ◈ღ。
Qღღ◈ღ：中国本土半导体材料和设备企业怎么成长？请问盛美半导体股票翻了3倍牧文人体ღღ◈ღ，是业绩驱动还是估值过高？
王晖 盛美半导体首席执行官兼董事长ღღ◈ღ：半导体设备制造非常难ღღ◈ღ，国际巨头已经占领市场ღღ◈ღ，他们在投融资ღღ◈ღ、客户关系ღღ◈ღ、运营经验上都是一流的ღღ◈ღ，国产设备要夹缝中求生存很难ღღ◈ღ，可以借鉴韩国三星ღღ◈ღ，在单一产品上ღღ◈ღ，如果国产设备做到ღღ◈ღ，它就50%收购ღღ◈ღ，我们也可以采用这个手段ღღ◈ღ，同时作为公司ღღ◈ღ，不要把自己当成国产设备ღღ◈ღ，一定要和国际设备公司竞争ღღ◈ღ，哪怕技术不及ღღ◈ღ，地缘上有优势ღღ◈ღ，以我们公司为例ღღ◈ღ，我们公司的服务比美国ღღ◈ღ、日本ღღ◈ღ、韩国一些大公司要好ღღ◈ღ，客户有些问题可能晚上提出来ღღ◈ღ，第二天就能给反馈ღღ◈ღ，速度遥遥领先海外公司ღღ◈ღ，另外销售ღღ◈ღ、产品质量ღღ◈ღ、客服沟通方面要向国外大厂靠近ღღ◈ღ。第三点是价格问题ღღ◈ღ，不能指望从国外厂商买需要10块的能已6ღღ◈ღ、7块从国内厂商买到ღღ◈ღ，因为国内零部件都是进口的ღღ◈ღ，国内零部件产业化还要花5-10年ღღ◈ღ，国内的零部件购买价高于国外厂商ღღ◈ღ，因为他们量大国内量少ღღ◈ღ。投资方面ღღ◈ღ，希望下一阶段能把重点放在国产材料上ღღ◈ღ，花钱不多ღღ◈ღ，长期看赚钱不少ღღ◈ღ。做设备的团队一定要有清晰的思维ღღ◈ღ，把产品说清楚说服投资人ღღ◈ღ。
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外迁ღღ◈ღ，去向越南和泰国等亚洲国家已经发生了较久时间ღღ◈ღ，由于中国成本高升ღღ◈ღ，环保限制和靠近出口市场三个原因ღღ◈ღ。而地缘政治催化
则包括为设计环节服务的EDA（电子设计自动化）工具及IP 核供应商ღღ◈ღ、为制造封测环节服务的原材料及设备供应商ღღ◈ღ。
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